注册税务师财务与会计精讲第三章（1）

3.1资金需要量预测

　　一、资金需要量预测的意义

　　（1）资金需要量预测是企业制定融资计划的基础；

　　（2）资金需要量预测有助于改善企业的投资决策。

　　二、资金需要量预测的步骤

　　（1）销售预测；

　　（2）估计需要的资产；

　　（3）估计收入、费用和留存收益；

　　（4）估计所需要的追加资金需要量，确定外部融资数额。

　　三、资金需要量预测的方法

　　（一）销售百分比法

　　1.销售百分比法的概念

　　销售百分比法是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测企业融资需求数量的一种方法。

　　2.销售百分比法的假设前提

　　该方法是建立在收入、费用、资产、负债与销售收入之间存在固定比例的前提下。

　　3.预测方法

　　（1）编表法；

　　（2）公式法。

　　4.编表法

　　（1）编制预计利润表

　　①计算确定利润表各项目与销售收入的百分比；

　　假设基期利润表中销售收入100万元，销售成本70万元，则销售成本的销售百分比为70%。其他项目同样原理计算确定。

　　②预计预测年度利润表各项目；

　　某项目计划年度数额＝该项目销售百分比×预计年度销售额

　　假设计划年度销售收入预计为200万元，则计划年度预计的销售成本为200×70%＝140（万元）。

　　③预计留存收益数额。

　　留存收益增加＝预计净利润×（1－股利支付率）

　　[例1]（教材P36）某企业2005年利润表如表3-1所示。

　　表3-1　　　2005年度利润表（简表）　　　单位：元

　　注：假定所得税税率30%

　　若该企业2006年预计销售额为38 000 000元，则2006年预计利润表可测算如表3-2所示：

　　表3-2　　2006年预计利润表　　　　单位：元

　　若该企业预定的股利支付率为50%，则2006年预测留存收益增加额为399 000元，即：

　　『正确答案』

　　留存收益增加额＝798 000×（1－50%）＝399 000（万元）

　　（2）编制预计资产负债表

　　①区分敏感项目与非敏感项目，并计算基年资产负债表各敏感项目与销售收入的百分比；

　　敏感项目是指直接随销售额变动的资产、负债项目，例如现金、应收账款、存货、应付账款、应付职工薪酬等项目；

　　非敏感项目是指不随销售额变动的资产、负债项目，如固定资产、长期股权投资、短期借款、应付债券、实收资本、留存收益等项目。

　　假设基期销售额100万元，基期资产负债表中存货为30万元，则存货占销售收入百分比为30%。

　　②预计预测年度资产负债表各项目。

　　敏感项目的预计数＝预计销售额×该敏感项目的销售百分比

　　假设计划年度销售收入200万元，则预计存货为：200×30%＝60（万元）。

　　非敏感项目沿用上年数值或根据其他条件计算填列

　　③确定追加资金需要量。

　　资金总需要量＝预计总资产－预计负债及所有者权益